中级会计2026年财务管理第六章知识点学习：目标现金余额的确定

目标现金余额的确定是2026年中级会计财务管理第六章资金管理的核心考点，也是企业营运资金管控的重要内容。该知识点涉及多种经典计算模型，公式应用性强、考试出题频率高，是客观题与计算题的高频考点。本文将系统梳理核心方法、适用场景与解题要点，帮助考生扎实掌握考点。

中级会计2026年财务管理第六章：目标现金余额的确定

1.成本分析模型

成本分析模型强调持有现金是有成本的，最佳的现金持有量是使得现金持有成本最小化的持有量，即：

最佳现金持有量下的现金持有总成本＝min(机会成本＋管理成本＋短缺成本)

其中，机会成本是正相关成本，管理成本属于固定成本，短缺成本是负相关成本。当机会成本和短缺成本相等时，现金持有总成本最小。

2.存货模型

在存货模型下有如下关系式：

(1)现金持有总成本＝机会成本＋交易成本

(2)机会成本＝平均现金持有量×持有现金的机会成本率＝C÷2×K

(3)交易成本＝交易次数×每次交易成本＝T÷C×F

式中，C表示现金持有量；T表示一定期间的现金需求量；K表示持有现金的机会成本率；F表示每次出售有价证券的交易成本。

3.随机模型

(1)相关计算公式：

最高控制线(H)的计算公式为：H＝3R－2L

式中，H表示最高控制线；表示回归线；表示最低控制线。

(2)模型运用

①若企业目前的现金持有量大于等于最高控制线数额，则应投资于有价证券，将现金降至回归线水平，即：投资有价证券的金额＝企业目前的现金持有量－回归线(R)。

②若企业目前的现金持有量小于等于最低控制线数额，则需卖出部分证券，将现金回升至回归线水平，即：卖出证券的金额＝回归线(R)－企业目前的现金持有量。

③若企业目前的现金持有量在最低控制线和最高控制线之间，无须进行调整。

综上，目标现金余额确定的各类模型各有适用条件，是财务管理备考中实用性极强的重点内容。考生需要精准区分不同方法的核心逻辑、计算公式与优缺点，熟练对应企业经营场景。牢固掌握本章知识点，可有效提升营运资金管理题型的解题准确率，助力考试高效得分。